平安证券8月26日发布研究报告称给予金山办公a级推荐评级

平安证券8月26日发布研究报告称，给予金山办公a级推荐评级评级理由主要包括:1)公司上半年业绩快速增长，2)公司毛利率同比增长，期间费用比例同比下降，经营现金流状况持续改善，3)公司新创业务爆发，授权业务表现亮眼，4)公司个人办公订阅业务的付费用户数量和ARPU价值不断提升风险警示:(1)软件合法化进程缓慢知识产权保护和软件合法化是公司产品推广和实现的重要动力如果国产软件合法化推进缓慢，会影响公司的成长业绩(2)支付意愿上升缓慢目前，我国对软件价值的认可度仍然不高如果这种情况长期持续下去，支付意愿会慢慢增加，影响公司产品和服务的支付转化和利润释放(3)会员ARPU值增幅低于预期公司个人办公订阅业务的会员主要分为WPS会员(含svip)和稻壳会员如果用户对公司向其会员提供的增值服务产品的接受程度低于预期，公司认购业务的ARPU价值增加将存在低于预期的风险

AI点评:近几个月金山办公受到10家券商研究报告关注，买入8家公司，平均目标价433.7元，较最新价格267.99元上涨165.71元，目标均价上涨61.83%。