滚动近期，军工改革呈现明显提速态势，军工订单有望加速回补，行业基本面有望持续改善，2023年有望迎来产业发展大年。
一、军工产业链解析
军工是一个实力强大的产业体系，整体产业链较长，包含航空航天、兵器、船舶、北斗卫星等产业体系。
从产业链的角度来看，我国国防军工工业主要包括核工业、航天、航空、船舶、兵器、军工电子六大产业集群，各类别涵盖上游原材料、中游零部件、器械加工、整机制造和分系统到下游主机厂等整体产业链架构。
我国军工行业已进入新的发展阶段，根据外部环境、军队发展、装备研制等因素分析，预计导弹兵装、航空航天和国防信息化将是发展最快的领域。
我国军工产业系统的主要参与者以十大军工集团为核心，民营企业为补充，其中国资委旗下的十大军工集团主要从事军品设计、零部件生产和总装；其他社会企业主要由航空、航天、船舶、兵器、国防信息化等领域的科研机构及生产单位等组成。作为我国贯彻强军目标的内生引擎，目前，行业供应体系分为装备与配套生产、武器供应和采购三个层次，已形成“小核心、大协作、寓军于民”的产业格局。
二、军工改革呈现明显提速态势，2023年有望迎来产业大年
1、国防军工将迎进一步发展，2023年有望迎来产业大年
近日，国资委党委召开会议表示，加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。
浙商证券认为，国资委加大国防军工等领域布局，国防军工将迎进一步发展。国防军工12字核心逻辑：内生+外延、内需+外贸、军品+民品。2023年军工机会大于风险，看好导弹/信息化/航发/军机子行业，军机“十四五”复合增速约22%。航发受益“维保+换发”“十四五”复合增速约26%。导弹受益于“战略储备+耗材属性”，信息化受益于“信息化程度加深+国产”，增速更高。
2、军工改革呈现明显提速态势，军工类企业整体预喜
近期，军工改革呈现明显提速态势。今年1月9日，中直股份公告称，公司拟向中航科工发行股份购买其持有的昌飞集团92.43%的股权、哈飞集团80.79%的股权，拟向航空工业集团发行股份购买其持有的昌飞集团7.57%的股权、哈飞集团19.21%的股权。交易完成后，中直股份将持有昌飞集团100%股权、哈飞集团100%股权，昌飞集团、哈飞集团将成为公司全资子公司。
此外，从目前披露的业绩情况来看，军工类企业整体预喜。比如船舶制造龙头中船防务年报预告显示，预计2022年净利润6.5亿元至7.5亿元，同比增加718.77%到844.73%。随着业绩逐步落地，以及军工集团院所对自身今年及之后两年的排产预期有望在两会后逐步明朗，行业基本面有望持续改善。
3、1月份全球新签造船订单88艘 中国船厂接获占比超半
克拉克森最新数据显示，截至2月9日，今年1月份全球新签订单88艘，共计213.7911万CGT，较去年12月份数量环比增加6艘，修正总吨环比下降15.37%；与去年同期相比，数量同比减少180艘，修正总吨同比下降60.75%。
按国家来看，中国船厂接获49艘，合计125.4953万CGT；日本接获1艘，合计29101CGT；韩国接获12艘，合计63.9518万CGT。修正总吨分别占全球新船订单量的58.70%、1.36%和29.91%。
4、苹果“上天”三星也跟上 智能手机卫星服务将成默认功能
去年9月，苹果在新机发布会上称，iPhone 14将为用户提供卫星电话功能，允许用户通过手机发送信息到卫星中，并进行一系列的紧急服务。三星则已经赶上苹果的步伐。其周四表示已经开发出一个系统，允许智能手机用户通过卫星发送数据，这也意味着科技公司的战场已经上升至非地面网络之间的竞争。
卫星电话尚未成为商业上的主流技术，但由于苹果和三星的连续加盟，很可能在不久的将来成为主流。在今年的国际消费电子展CES上，高通已经推出了Snapdragon Satellite技术，允许手机在没有蜂窝信号时发送消息。它适用于同时配备Snapdragon 8 Gen 2芯片组和X70调制解调器系统的智能手机，而三星的Galaxy S23满足这一条件，因此，当时很多人猜测三星会在Galaxy S23推出与苹果的一样的功能。随着三星的加入，高端智能手机上的卫星服务正在成为默认功能。
管世朋（证书号A0380621040001）简介：
多年证券从事经验，完整经历牛熊转换，曾长期担任浙江经济广播电台《财富晚高峰》《财经早八点》《创投英雄会》栏目特邀嘉宾，对市场主流方向感知敏锐。
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